• 首页
  • 资讯
  • 投资
  • 英诺天使李竹:未来5年,区块链与微信互联网将影响时代

英诺天使李竹:未来5年,区块链与微信互联网将影响时代

2018-09-05 14:45 西安创业 投资
人工智能和文化创意在中国的GDP中的占比,我预言在10年以后一定会达到60%以上,所以这是我们投资的赛道。

为深入贯彻落实国家创新驱动发展战略和金融业改革开放决策部署,推进西安国家中心城市和丝路国际金融中心建设,促进中国同世界的交融发展,由中共西安市委、西安市人民政府主办,西安市人民政府金融工作办公室、西安高新技术产业开发区管委会、清科创业、西安高新技术产业风险投资有限责任公司承办,大西安产业基金、西安资本以及中科创星协办的“2018全球创投峰会”于2018年9月5-6日于古丝绸之路的起点西安召开。

现场,英诺天使基金创始合伙人李竹以《Pick法则》为题作了精彩主题演讲。以下为演讲精华,经西安创业网(www.XianDream.com)编辑:

我们在西安投的项目是北上广深之外最多的地方,西安还是一个洼地,同样的团队如果搬到了北上广深我们给的估值就高一倍,因为大家普遍认为在北上广深之外的城市创业风险更大。

今天有许多政府领导到会,我想是为了给西安营造更好的创投生态环境。国内最好的虹膜识别的公司在西安,专利数也是最多的。此外还有光机所、西北工业大学等,我们都进行了早期的投资。

我们早期投资是要发现价值的洼地。现在大的国际形势发生了大变化,未来的十年对于创业者,对于所有的投资人我认为都是最难的十年,最近也发生了很多的事情,包括税收,包括中美贸易战,中国降杠杆等,未来十年是最难的十年。怎么应对未来的十年呢?英诺天使基金到今天正好成立了五年的时间,我想分享一些我们在早期投资时候不变的法则。

在不同的阶段需要不同的思维模型,每个人的思维模型也不同。我们作为一个早期的投资者,更多的是在向创业者学习,因为我们从来不看后期的投资机构报告来选择投资的方向,我们一定是更早的发现创业的热点,从创业者里面发现。我们可能从一个投资的创业公司,来发现这个领域在快速的发展,我们会更加多投资这个领域的上下游企业。这是永远相信世界会更好,永远相信未来的自己会比现在更好,永远相信未来的创业者比现在的创业者更好。

底层法则:关注价值投资

我今天简单讲讲我们底层的法则。我们做早期投资原理是什么?怎么样才能成功?亚马逊说过以用户为中心,即将上市的美团也说过以用户为中心、长期有耐心,苹果是以产品为中心,我们是以创业者为中心。因为早期投资永远不可能单独成功,只有创业者成功我们才可能成功,所以我们首先要成就创业者。

早期投资是典型的价值投资而不是趋势投资,如果在趋势已经出现时再投资已经晚了,我们在人工智能投了70多家公司。还要有长线思维,去发现早期的创业者。你要找到这个行业最根本的底层的东西,而且在第一性原理的指导下,有哪些要素驱动发展。中国的情况面临着非延续性增长的趋势,我们的创业也是在这样一个阶段,在人工智能之后还有没有新的热点?有没有驱动产业增长的要素?找到这个要素,投资这个要素,你就成功了。

我们的第一性原理是成就创业者。刚才谈到成人达己,共同发现未来。大家认为我们这么多人坐在这里,这么多的投资人在这里,投资人是很牛的,投资人往往应该是居高临下看创业者并指导他们工作,其实不是这样的。发现未来是创业者的事情,而投资人只是要建立一个机制,去找到那些能够发现未来的创新者,我们往往投资的都是在你的细分领域比我要强的人,这就是创业者。我们给到这些创业者更多的是建立联系优秀人才的纽带。我们今年上半年投了50多家公司,发现给创业者的帮助其实不如他们相互之间的帮助,我们投了一些公司去做创业者的事情,这笔钱几百万的钱把这些公司连接在一起,他们之间的跨界创新会产生巨大的力量。在区块链鼓励大家分享虹膜数据,所以人工智能公司可以拥抱小程序、可以拥抱区块链,当我们投资50多家公司的时候已经看到了跨界的创新,这时候你会有一些不同的体验。

我们这些人都是创业者出身,我自己有两次创业,有成功的也有失败的,所以我们有一种同理心,更能理解创业者。我们在每年最后一周的时候,见创业者的时候会当场决定是不是给投资意向书,这时候大部分的投资机构都放假了。我们在这个时候投入一些公司给我们带来了非常好的回报。我们两年前大年三十签的飞享科技发展的非常好,现在前100家大的医院里面都在使用它的系统。当我们在大年三十给他一个确定性,而且价格也不高,拿了之后就可以回家踏踏实实过年了,这就是我们的需求。所以英诺是要做离创业者更近的投资者,我们一般创新空间都是5到10万平米,足够形成一个创业社区。

价值投资。我们可以看到每十年都有一个经济周期,但是每十年都发生了金融危机。在2008年的时候是美国的次贷危机,每一次波谷的时候会发生什么事情呢?1998年是东南亚经济危机,美国的互联网泡沫起了非常大的助推作用,所以2018年、2019年一定会发生大的事情,我们不知道蝴蝶效应什么时候开始,但是这两年一定会有太多的不确定性。所以在这个时候如果我们做价值投资的时候,我们做的是左侧交易,就是在往下走的时候做投资,左侧交易是早期投资的特点,敢于在低谷的时候出手。在细分行业里面排第一第二的公司,当时我在这些行业只投资了1000万,现在有了巨大的收益。我想我有何德何能,大部分都是运气。就我个人的投资生涯里面回报最高的就是金融危机后的第二年。所以我们才在今年保持原来的投资结构。

价值投资首先是选事,选择时间,再来看选择什么样的赛道。选事怎么选呢?我们看一下未来的世界争夺的是什么?包括现在中国和美国的贸易战背后的实质争夺的是什么?争夺的就是两个东西,一个是技术话语权,一个是金融话语权,争夺技术话语权就是人工智能。中国在知识产权、在专利方面每年要付出大量的钱,你只要能进国际成本就可以躺着收钱。我们知道前段时间小米上市,小米每年有十多亿美金的利润,但是小米、华为、oppo加起来的利润还不如手机供应商收的钱。所以技术话语权,在美国和其他的国家在一个起跑线的就是人工智能。金融话语权是区块链,昨天我们投了三家跟区块链相关的公司,我们仍然鉴定的看好。

重点关注的两大方向:线上与线下

当我们的劳动生产力提高了,人工智能把很多人的工作替代了,人的时间花在哪里去了呢?超过一半的时间花在微信。微信现在出来了一个小程序,获得能量的入口,所以在投入小程序上面也获得了一批的公司。你们在微信互联网上获客成本小于一块钱人民币,而现在一些游戏公司获客成本都是两三百块钱。

所以我们重点看的是两个方向。一是线上。我们认为互联网从下半场进入了加时赛,你一旦落后就很难追赶。对于加时赛来说,最重要的两个方面,未来五年对互联网影响最大的方面,一个是区块链,一个是微信互联网,所有跟交易有关的创业公司、创业模式都可以用区块链重做一遍,包括像阿里巴巴、美团、滴滴,也包括58。姚劲波昨天跟我在飞机上聊了一会儿区块链,我说区块链将来会侵蚀你的地产。所有在PC互联网和移动互联网成功的商业模式和应用,都可以在小程序上重做一遍。区块链是跟交易、跟资产有关的事情。

二是线下。这是重新的消费趋势,人工智能替代60%人的工作,当人们有更多时间的时候会消费升级,最大的升级是文化方面。像电影方面动不动就是几十亿,游戏早就超过了美国。所以我们国家对文化创意类的企业进行限制不是一个正确的做法,美国之所以强大,它输出的就是科技和文化,我们一带一路也要输出科技和文化,而不只是简单生产的货物,因为文化强中国才能强。

当人均GDP达到8000美金之后文化消费会出现爆发,我们要引领这个趋势。像美国、日本、韩国,文化创意产业在GDP占的比重最少15%、16%,而发达国家在25%左右。所以人工智能和文化创意在中国的GDP中的占比,我预言在10年以后一定会达到60%以上,所以这是我们投资的赛道。

搭建生态,助推创业

长线思维,做生态还是加入生态?什么样的机构才能做加速器呢?在美国就是有一亿美元可投资的机构基本上都会做加速器孵化器。因为中国的天使投资时间还不长,和美国相比还有差距,我们要加入一些生态。英诺发展到五年,目前管理的基金已经有22个,所以我们决心建立一个早期创业的生态,我们建立一个跨地域的投资平台,去发现全球创新。我们在香港和硅谷也设立了投资基金,会看到国际上有什么创新告诉国内的创业者,我们在国内八个城市建立了创业综合体,和一些大的公司,像腾讯、京东、美团,和他们一起建立一个园区,每个园区都有自己的特点和主题,比如这个园区是人工智能,那个园区是文化创意,这样把同类的创业者聚集在一起,形成力量,大公司赋能给予支持,这样公司就起来了,这个地方会成为优秀年轻人的聚集地。

现在有很多人做共享办公,我们是更精准人群的共享办公,我们只对创业的人群来做,我们提供很多战略服务,包括帮你对接后期的资金,包括帮你找人。在综合体里面可能会有一些早期公司死掉,这些公司的员工又可以加入其他公司,这就是一个生态。所以地方太少几千平米是做不起来,只能满足平常办公的需要。我们也在向大学做生态,因为我自己毕业于清华大学,专门帮助清华校友创业,我们在清华做了很多事情,在清华开了六个学期的创业课,三个学分,所有学生都可以选择。所以中国的大学还有很多可以挖掘的空间,每年我们还在里面搞加速器,甚至每年有30个同志可以到英诺来教他们怎么做投资,让他们有发现的眼睛找到一些创新。所以创新生态是需要构建的,政府也好、我们也好,你只要做好创业生态,当地的创业就会起来。英诺也从地域化转向了专业化,原来是各个地方设立资金,未来设立专业化的资金,比如人工智能基金、区块链基金,因为只有专业才能快。

我们这些早期投资人应该用什么样的心态来工作和生活呢?就是要向创业者学习,要有好奇心。一个人从来都不是慢慢变老的,他是一瞬间变好的,当一个人没有好奇心了,对这个世界已经没有好奇心的时候,他就已经变老了。像我们这些人真正在这么苦的情况下还要做天使投资,需要有一些使命感,需要有一些好奇心。儿童是纯正和善良,我们要善良的对待这个世界,对待我们的从业者,对待我们的用户,对待我们的同事,我们所有人的沟通是简单的,而不是互相算计的,最简单的沟通就是最真诚的沟通。当我们要做创业还是投资,即使有很多辛苦,即使说我今天早上还没有早饭,我还是要快乐的,带着笑容跟大家在台上分享,这就是天使投资人

谢谢大家!


西安创业网(XianDream.com)作为2018全球创投峰会官方创投媒体,是一家专注西安地区创业与投资的专业媒体平台,提供最新最快的创业资讯、行业数据、政策法规解读,深度挖掘西安智能制造、军民融合、文化创意等众多产业的创新升级,促进陕西西安乃至整个西部地区创业与投资的全面对接。

本文为本次峰会李竹演讲实录编辑整理,如有异议请及时联系修正。

*本文为西安创业网原创,网页转载须在文首注明西安创业网(www.XianDream.com)及作者名字。微信(ID: xiandream2018)转载须在文章评论区联系授权。如不遵守,西安创业网将向其追究法律责任。
西安创业

西安创业

222篇文章

西安创业网(www.XianDream.com)是专注西安地区创业与投资的专业媒体平台。微信公号:xiandream2018

最近更新文章

  • 西安高投

    西安高新技术产业风险投资有限责任公司(简称:西高投)成立于1999年,已分别在国家发改委和中国证券基金业协会进行了备案、登记,是国内为数不多的同时在这两个机构备案登记的创业投资机构。

下一篇